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中小企業(yè)融資存在哪些方面？

1、融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來看，我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意：

(1)中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識(shí)差。

(2)現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)。

(3)折舊費(fèi)過低，無(wú)法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。

(4)自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國(guó)中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

2、融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：

(1)我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外，源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款;

(2)在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主;

(3)在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門外。

3、融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保或抵押等，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

為什么中小企業(yè)融資會(huì)出現(xiàn)成本高的問題？

1、中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)高

首先，中小企業(yè)管理制度存在缺陷。大部分中小企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)界限模糊，產(chǎn)權(quán)主體虛置，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分等問題。其次，中小企業(yè)的自身競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。我國(guó)中小企業(yè)主要集中于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，大多依靠國(guó)內(nèi)廉價(jià)的原材料和勞動(dòng)力來維持低價(jià)格而得以生存和發(fā)展，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較大。最后，中小企業(yè)管理人員素質(zhì)普遍不高。雖然有些中小企業(yè)家非常成功，但大多數(shù)中小企業(yè)管理者缺乏現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理理念，管理水平普遍較低。以上三種因素，導(dǎo)致中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)高于其他融資主體。

2、中小企業(yè)缺乏有效的抵押品

由于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)記錄和信用記錄均不健全，商業(yè)銀行難以對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。為了降低信息不對(duì)稱，減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行通常要求中小企業(yè)提供抵押品。但是，大多數(shù)中小企業(yè)屬于輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，一般沒有廠房和土地等固定資產(chǎn)，缺乏銀行認(rèn)可的抵押品。調(diào)查顯示，有82.5%的小微企業(yè)沒有自己的廠房，在目前有貸款的企業(yè)中，僅9.8%的小微企業(yè)使用過廠房抵押，6.9%的小微企業(yè)使用過機(jī)器設(shè)備抵押。安徽省安慶市某土豬養(yǎng)殖企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，雖然面臨廣闊的市場(chǎng)前景，但是由于資金缺乏，商業(yè)銀行又不接受活體豬作為抵押品發(fā)放貸款，該企業(yè)的規(guī)模一直難以擴(kuò)大。而且，商業(yè)銀行在給中小企業(yè)提供抵押貸款時(shí)，不僅壓低質(zhì)押率，而且要求提供擔(dān)保，甚至要求聯(lián)保和互保。

3、中小企業(yè)貸款交易成本高

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)單筆貸款申請(qǐng)規(guī)模小，商業(yè)銀行難以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。例如，向100位客戶分別發(fā)放100萬(wàn)元的貸款獲得的收入與向一位客戶發(fā)放1億元的貸款獲得的收入差別不大，但是前者付出的交易費(fèi)用卻是后者的100倍。為了降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，提高利潤(rùn)率，商業(yè)銀行，特別是大型商業(yè)銀行，要么不愿意向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，要么提高中小企業(yè)貸款利率。